4072 Просмотров

Финансовые рынки

Тема 2. Финансовые рынки
[содержание h2]

1. Финансовые рынки: общая характеристика

Деятельность большинства компаний тесно связана с финансовым рынком. Финансовый рынок – это организованная или неформальная система торговли финансовыми активами и инструментами.

Финансовые рынкиНа этом рынке происходит:

  • обмен деньгами;
  • предоставление кредитов;
  • мобилизация капитала.

Финансовый рынок предназначен для установления контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Финансовые рынки делятся на:

  • валютный рынок – рынок, на котором совершаются валютные сделки. Основа рынка – банки и др. финансово-кредитные учреждения;
  • рынок золота – здесь совершаются наличные, оптовые и др. сделки с золотом(золотыми слитками). Основа рынка — банки и специализированные фирмы;
  • рынок капитала – на нем обращаются долгосрочные капиталы и долговые обязательства. Здесь компании изыскивают источники финансирования своей деятельности;
  • рынок денежных средств – рынок, на котором обращаются активы со сроком погашения не более года.

Компании и финансовый рынок связаны между собой следующим образом:

  1. Начало работы: компании размещают ценные бумаги на рынке и таким образом привлекают средства инвесторов.
  2. Компании инвестируют полученные финансовые ресурсы в основные и оборотные активы.
  3. Компании получают доход от успешной деятельности.
  4. Компании осуществляют уплату налогов и налоговых платежей.
  5. Компании выплачивают инвесторам и кредиторам часть оставшейся прибыли в виде дивидендов и процентов.
  6. Часть чистой прибыли компании реинвестируют в активы.
  7. Часть чистой прибыли компании направляют на финансовый рынок в виде финансовых инвестиций.

Первичный рынок ценных бумаг обслуживает выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг. Тут компании получают необходимые финансовые ресурсы путем продажи своих ценных бумаг.

Вторичный рынок ценных бумаг предназначен для обращения ранее выпущенных ценных бумаг.

Биржевой рынок представляет собой рынок ценных бумаг, основой которого является фондовая биржа (порядок участия в торгах для эмитентов, инвесторов и посредников определяется биржами).

На внебиржевом рынке обращаются ценные бумаги, не получившие допуска на фондовые биржи (не котирующиеся на фондовых биржах).

Для менеджера по инвестициям наибольший интерес представляют рынки ценных бумаг, поскольку:

  1. здесь совершаются основные сделки с ценными бумагами компаний;
  2. положение ценных бумаг данной компании на этом рынке служит индикатором успешности ее деятельности со стороны инвесторов;
  3. рынок является источником дополнительного финансирования деятельности компании.

На рынке ценных бумаг осуществляется предпринимательская деятельность. Это:

  1. Брокерская деятельность – сделки с ценными бумагами осуществляет поверенный или комиссионер(брокер), который действует на основе договора.
  2. Дилерская деятельность – сделки купли-продажи осуществляются от своего имени и за свой счет путем публичного  объявления цен; дилер  должен быть только юридическим лицом – коммерческой организацией.
  3. Деятельность по управлению ценными бумагами – осуществляет юридическое лицо – управляющий – управление финансовыми активами, принадлежащему третьему лицу.
  4. Клиринговая деятельность – деятельность по определению взаимных обязательств(сбор, сверка информации, сортировка бухгалтерских документов, расчеты по ценным бумагам).
  5. Депозитарная деятельность – оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и переходу прав на ценные бумаги. Депозитарий – юридической лицо.
  6. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг – сбор, фиксация, обработка, хранение данных по владельцам ценных бумаг (регистратор – юридическое лицо);
  7. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг – заключение гражданско-правовых сделок по ценным бумагам.

2. Фондовая биржа

Фондовая биржа является основным организованным финансовым рынком, т.е. местом, где осуществляются операции с ценными бумагами, а процесс ценообразования происходит стихийно.

Наиболее крупные фондовые биржи – Токийская, Нью-йоркская, Лондонская.

На крупнейших мировых биржах среднемесячный объем операций составляет около 500 млн. долларов (для сравнения: среднемесячный объем операций Украинской фондовой биржи составляет около 1 млн. долларов).

В мировой практике различают 2 основных вида бирж:

  • замкнутая биржа – в торгам принимают участие лишь члены биржи;
  • биржа со свободным доступом посетителей.

Согласно постановлению Комиссии по рынку ценных бумаг фондовая биржа должна существовать в виде некоммерческого партнерства с числом членов не менее 20. Объем собственного капитала не должен быть меньше 700 тыс. амер. долл.

Финансирование деятельности фондовых бирж осуществляется за счет:

  • продажи собственных активов;
  • регулярных членских взносов  членов биржи;
  • биржевых сборов со сделок.

Фондовая биржа не должна преследовать цели получения собственной прибыли. Она предоставляет участникам помещение, оказывает расчетное и информационное обеспечение, получая комиссионные. То есть работа биржи основана на принципе самоокупаемости.

Экономические науки

Если статья Вам понравилась, не забудьте поделиться в соц. сетях!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *