3578 Просмотров

Риски в биржевой торговле

Тема 4. Риски в биржевой торговле
[содержание h2]

1. Понятие и виды рисков

Вся биржевая деятельность подвержена не одному, а совокупности рисков. Существуют риски контролируемые и неконтролируемые. К неконтролируемым рискам относятся, к примеру:

  • политический – возможность убытков вследствие государственной политики;
  • экономический – изменение отечественных и иностранных контрактов вследствие изменений инфляционных процессов;
  • риск регулирования – изменение в бухгалтерском учете, в налогообложении.

Риски в биржевой торговле

Контролируемые риски:

  • кредитный;
  • операционный;
  • основной;
  • процентный;
  • расчетный;
  • риск ликвидации сделки;
  • юридический.

Есть несколько трактовок понятия «биржевой риск»:

  1. это возможность того, что реальный доход от биржевой деятельности будет ниже  ожидаемого;
  2. это категория, отражающая степень неуспеха (успеха) участников биржевых торгов в достижении своих целей.

На риск оказывают влияние внешние и внутренние факторы.

Риски в биржевой торговле
Факторы, влияющие на риски

Риски делятся на: 1) по степени доступности:

  • допустимый;
  • критический;
  • катастрофический.

2) по ожидаемым результатам:

  • спекулятивный;
  • простой;

3) по длительности воздействия:

  • кратковременный;
  • постоянный;

4) по сфере возникновения:

  • внешний;
  • внутренний;

5) по масштабам действия:

  • локальный;
  • глобальный.

2. Риски в биржевой торговле: оценка уровня

Для оценки любого риска наиболее приемлемым является критерий – «вероятность  нежелательного исхода».

Оценку уровня риска можно проводить методом экспертных оценок в несколько этапов.

1. Берется не менее  трех экспертов – гуру. Им предоставляется система оценок:

  • 0 – риск не реализуется;
  • 50 – ничего определенного нельзя сказать;
  • 75 – риск, скорее всего, состоится;
  • 100 – риск наверняка состоится.

2. Оценки подвергаются анализу на их непротиворечивость по следующим конструкциям:

Риски в биржевой торговле. Оценка риска

Ai , Bi –  оценка каждой і-ой пары экспертов.

Конструкция 1 означает, что минимально допустимая  разница в оценках двух экспертов  по любому фактору не должна быть более 50.

Конструкция 2 направлена на согласование оценок экспертов в среднем. Выполняется после первой. Оценки могут признать не противоречащими друг другу, если полученная величина менее 25.

3. Результаты заносятся в таблицу: Риски в биржевой торговле. Оценка. Vі – средняя вероятность наступления риска. 4. Затем подсчитывается риск по каждой группе рисков.

3. Критерий оценки биржевых рисков

 При принятии решения о покупке ценных бумаг биржевика интересует не только возможность и уровень понесенных потерь, но и их размер. Принимаются решения с минимально возможными потерями.

Одним из методов оценки размера риска является критерий  цена риска — это стоимость возможных потерь, которые соответствуют вероятности наступления нежелательного исхода при осуществлении биржевой деятельности.

Цена риска рассчитывается по формуле:

 СR = ПП – ПВ,

где  ПП – планируемая прибыль от сделки; ПВ – вероятностная прибыль с учетом риска.

Планируемая прибыль, т.е. максимально возможная прибыль без учета риска – это разница между ожидаемым доходом и затратами. Вероятностная прибыль – это произведение предполагаемой (планируемой) прибыли  и вероятности успешного исхода сделки:

ПВ = ПП * ВС ,

где ВС – вероятность успешного исхода сделки.


Корпоративные семинары, трениниги, мастер классы от тренинг-центр «Veda» — ведущей компании в сфере краткосрочного элитного обучения. В спектр направлений обучения входят: юриспуденция, финансы, управление, туризм, ресторанный и гостиничный бизнес, психология, личностный рост и многое другое.

Экономические науки

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *